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What is a central bank digital currency (CBDC)?

A central bank digital currency (CBDC) is a form of digital currency issued by a country's central bank. It is similar to cryptocurrencies, except that its value is fixed by the central bank and is equivalent to the country's fiat currency. Many countries are developing CBDCs, and some have even implemented them.

Which Central Bank has a digital currency?

The United States Federal Reserve is the furthest behind the other large central banks, the European Central Bank, the Bank of Japan, and the Bank of England. A digital currency has now been wholly launched in five nations. The first CBDC to become widely available was the Bahamian Sand Dollar.

Is a CBDC a cryptocurrency?

A central bank digital currency or CBDC is a virtual currency backed and issued by a central bank. As cryptocurrencies and stablecoins have grown in popularity, central banks around the world have realized that they must provide an alternative to physical money or risk missing out on the future of money.

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